中国领先的独立AI技术平台，金融SaaS第一股百融云创(06608)，3月31日将正式亮相资本市场。
智通财经APP了解到，2019年坐拥8.7%市场份额,位列中国独立金融大数据分析解决方案供货商第一位的百融云创，公开发售以超150倍超购成绩完成了IPO招股，3月31日会正式挂牌交易。公司此次招股上限定价为31.8元，最高募资达39.43亿港元。
资料显示，领先的市占率和业绩高增速稳居行业龙头地位的百融云创，背后是专注基础设施建设带来的技术持续领先。同时，公司最新业绩明确表明未来高增长的延续态势;加上继美团、小米和快手之后，第四家获批采用同股不同权结构的属性，几乎是官方认定的“优质标的”，配以明星机构、国家队组成的稳定基石。获公开资本市场加持的百融云创，百倍超购仅是刚刚开始。
金融SaaS第一股百融全面领跑
稳坐细分行业第一的百融云创，市占率仍在提升。
2019年，以9.27亿收入规模占据8.7%市场份额，百融云创位列中国独立金融大数据分析解决方案供货商第一位。截至2020年年末，在疫情侵扰下，公司市场份额还实现逆势提升0.3个百分点至9.0%，龙头位置进一步巩固。
过往三年的年均复合增速逼近90%，百融云创营收增长拉开同类金融SAAS企业一个身位。
智通财经APP了解到，于2017-2019各年度及2020年前九月，公司已经在为超4200名金融服务供货商客户提供服务中，分别有511名、1301名、2031名及2438名付费客户订阅产品及服务，数量呈现快速增长态势。
此背景下，公司数据分析、精准营销、保险分销三大业务均呈现快速增长态势。公司营收总规模2017-2019年分别实现3.54亿元、8.58亿元和12.62亿元，年均复合增速高达88.81%。
图/招股书
而同属金融SaaS队伍中的明源云，2017-2019年营收复合年增长率是47.7%，微盟2017-2019年的营收复合年增长率录得相对较高的64.03%。
同时在经调整利润方面，百融云创增长领先态势同样明显。
数据显示，刨除股份基础付款、优先股公允价值变动、可转换贷款公允价值变动以及上市开支等非经营性影响因素的经调整净利润，百融云创2017-2020年分别为-8320万元、-160万元、1310万元及8000万元左右。
在经历2018年快速减亏后，百融云创于2019年迅速实现盈利，并在2020年有疫情影响的情况下，实现了5.1倍的同比高速增长。其中尤其值得注意的是，2020年四季度百融云创进入利润飙升模式。
招股书资料显示，期间因疫情的短期影响，对中国金融服务业造成负面影响，继而也对公司业务造成间接负面影响，但四季度迎来了爆发。公司2020年前九月实现经调整净利润为2042.7万元，然而2020全年经调整净利润近8000万元。这意味着百融云创在第四季度就实现了近6000万经调整净利润积累，展现出了公司在行业恢复中的强劲业绩弹性。
在百融云创坐稳金融SaaS第一股背后，是公司在专注实力的领先。
专注基本功修炼技术壁垒成型
专注基础设施建设，百融云创技术优势得以持续领先。
智通财经APP了解到，百融云创研发的的云原生SaaS平台，能够让公司快速适应并交付产品及服务，以满足金融机构瞬息万变的需求，高效稳定的云计算分析和处理能力，巩固其AI技术和数据分析能力，并帮助客户提升其决策效率。
据悉，百融云创2018年成立了人工智能实验室，融合“数据+算法+场景”，在计算语音、自然语言处理、知识图谱等各技术领域中深入实践。从产品应用上已经推出了AI智能语音交互机器人(300024,股吧)，集成了目前先进的ASR、NLP、TTS和智能语音打断技术，支持多轮的精准回答交互，应用于金融机构客户的智能营销和智能客服的场景，可以迅速为金融机构节约成本，提升效率。
因此，公司的大数据分析引擎帮助金融服务供货商客户加强决策能力、营销及分销的同时;公司技术平台又能熟练通过标准化API进行调配并融入客户的IT基础架构及工作流程。同时，平台也可以将多个模块进行整合，从而生成定制化的端到端解决方案。平台的云原生性质让百融云创能够快速适应并交付产品及服务，极大程度提升客户黏性。
百融云创基于SaaS服务模式可以单独或以产品组合的方式订购最适合自身需求的AI产品及服务，而无需通过重金搭建自身的相关IT产品，以此可以节省大量的成本和时间便于专注于管理终端客户关系;同时产品及服务融入金融机构客户的决策过程，产生可见的经常性收入。
此外，凭借技术基础架构，百融云创能够高效且低成本处理金融服务供货商的数据调用请求。公司通过双数据中心系统构建的百融云平台有效降低时延及提高云端数据分析处理能力。目前可以保证在日均云分析上亿的前提下99.99%响应时间在100ms以内，核心产品和服务的云分析响应时间99.99%在5ms以内。
至此，持续专注基础设施建设的百融云创，核心技术不断积累，以致于公司能够凭借自身产品线、本地化服务、贴近应用场景等诸多优势，为金融机构提供全生命周期的智能风控产品和服务，在风控全流程有效地帮助金融机构控制风险、降低不良率。
截至2020年9月30日，公司为包括绝大部分国有银行、超650家区域银行、绝大部分消费金融公司、超90家主要保险公司在内的，共计超4200家金融服务供货商客户提供服务。年度收入贡献超人民币30万的持牌金融机构为公司的核心客户，其数目由2017年的62家增加至2020年的237家，同时由于订阅制的SaaS付费模式，核心客户具有较高的客户粘性，公司的核心客户留存率由2019年的89%在2020年进一步提升至96%。
图/招股书
走在技术不断成长路上的百融云创，几乎是官方认可的优质企业。
官方贴上“优质”标签
以WVR(同股不同权)方式在港上市，条件十分苛刻。
智通财经APP了解到，自首家同股不同权公司小米集团2018年7月登陆港股市场以来，关于将不同投票权架构(WVR)公司纳入港股通标的的话题就不断被提及。
之后在沪深港交易所就不同投票权架构公司纳入港股通股票具体方案，不断协商后的近一年，最终才敲定纳入条件并启动相关规则修订。
2019年8月2日晚间，沪深交易所均发布关于就《上海证券交易所/深圳证券交易所沪港通/深港通业务实施办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知，明确不同投票权架构公司纳入港股通需满足的四个条件。
为划定标准筛选高质量标的，公司必须在稳定交易时长、市值规模、流动性要求以及严厉合规问题等四重因素都符合的情况下，才有可能以WVR方式在港股上市。
目前仅美团、小米、快手各自行业的巨头成功通过，足见其要求达标的难度。而第四家获批采用同股不同权结构的企业，就是百融云创。
除此之外，百融云创豪华基石团队的建立，进一步佐证着公司强大的增长潜力。
“神奇”的基石团队
百融云创的基石团队，绝对是神奇般的存在。
智通财经APP了解到，公司自2014年获IDG参与发起投资，高瓴资本领投的A系列融资后;2015年再获华兴资本、高瓴资本及红杉资本等机构参与的A+及B系列融资;2016年，获中金领投的B+系列融资。
2018年4月，百融云创曾宣布完成10亿元人民币的C轮融资，由国资委国家主权基金中国国新领投，老股东红杉资本中国基金增持。
要知道的是，高瓴和红杉一般是不会同时出现在pre-IPO投资名单中的。同时，百融融资4次，高瓴就参与3次，并不断加持。而且，很少出现在pre-IPO阶段的主权基金，同样也亮相在了百融云创的投资者名单中。
之后，公司还引入了稳定的基石投资人，分别为Cederberg Capital、中国国有企业结构调整基金(国调基金)、Franchise Fund LP。
其中，国调基金是受国务院国资委委托，由央企中国诚通牵头成立的国内规模最大的私募股权投资基金，基金总规模3500亿元，服务于国有企业布局优化、结构调整和高质量发展。而Cederberg Capital则是欧洲长线基金，Franchise Fund LP是前高瓴资本投资组合经理创立的，都具有一定的行业地位。
截止IPO前，百融云创由创始人张韶峰持股26.73%，高瓴资本持股12.39%，国新基金持股12%，其他投资者持股47.29%。
神奇般的基石团队，足够印证百融云创的增长逻辑，并且在之后的公开资本市场中能够持续起到稳定投资者信心的作用。
就目前而言，凭借专注基础设施建设带来的技术持续领先，身负豪华基石团队加持的百融云创，会带着金融SaaS第一股的光环，越跑越快，越跑越远。
营业执照公示信息