声网一季度净利润由盈转亏 全球业务拓展加重成本

自2018年至2020年，声网的Non-GAAP毛利率分别为71.06%、68.31%、64.66%，官方称毛利率下滑的主要原因是公司将业务拓展至南亚、南美等带宽成本较高的地区，而价格仍采取全球统一定价。

北京时间5月25日，全球实时互动云服务商声网Agora(NASDAQ：API)，发布截至2021年3月31日的第一季度财报。财报显示，2021年Q1声网实现营收4023万美元，去年同期为3560万美元，同比增长13%;2020年Q4为3330万美元，环比增长21%。

与此同时，该季度公司净亏损为1470万美元，而2020年第一季度的净利润为300万美元，由盈转亏。排除基于股份的补偿费用后，取得性无形资产相关费用、取得性无形资产摊销费用和取得性无形资产相关所得税，非公认会计准则净亏损本季度为430万美元，而2020年第一季度的非GAAP净收入为570万美元。本季度调整后EBITDA为-3.7美元，2020年第一季度为670万美元。

成立于2013年的声网是实时音视频云行业内的PaaS服务商。今年1月31日，特斯拉创始人马斯克带动语音社交软件Clubhouse语音聊天室直播火爆，在其“网红带货”效应下，ClubHouse成功“破圈”爆火，并带火为ClubHouse提供技术支持的声网，与ClubHouse同赛道的荔枝(LIZI)，以及与ClubHouse毫无关系、仅仅名字相似的Clubhouse Media Group (CMGR.PK)等股票。

2020年1月19日至2月16日这20个交易日中，声网股价暴涨174.80%，市值最高超过100亿美元。其后随着热度减退、行业同质化产品涌现，声网股价也一路回落。美股时间5月24日收盘，声网股价40.39美元，跌2.53%，总市值46.8亿美元。

财报数据显示，本季度公司总收入同比增长13.1%，主要是由于公司音视频业务扩张和使用交互式讲堂等新兴用例和音频直播的发展。与此同时，公司收入成本1690万美元，比去年同期的1110万美元增长了52.1%，主要原因是随着公司继续扩大业务规模，带宽和协同定位成本增加，以及服务器和网络设备的折旧所致。

成本的增加使得本季度公司毛利润为2340万美元，比去年同期的2450万美元下降了4.5%。2021年第一季度毛利率为58.1%，较去年同期的68.8%下降了10.7%，主要原因是向基础设施成本较高的地区进行国际扩张，以及预期未来使用量增长而进行的产能扩张。

自2018年至2020年，声网的Non-GAAP毛利率分别为71.06%、68.31%、64.66%，呈现逐年下滑趋势。官方解释称，毛利率下滑的主要原因是公司将业务拓展至南亚、南美等带宽成本较高的地区，而价格仍采取全球统一定价。此外，声网部分扩容和实际业务上线存在错配，因此成本有所提高。

另外，客户规模方面，截至2021年3月31日，声网全球注册应用超30.6万个，同比增长67%。活跃客户数量达2324个，同比增长98%。

安信证券研报分析称，2020 年疫情催生“宅经济”，短视频、直播等大流量应用场景拉动了移动互联网流量大幅增长;截至2020年末，我国已累计建成5G基站71.8万个， 而随着 5G 基础设施建设的逐步推进，5G 大宽带高速率、低延时高可靠和海量连接的三大特性也将为音视频传输提供更速率、低延时、高质量的网络保障，为超高清视频、下一代社交网络、VR和AR等应用场景发展创造条件。基于上述因素推动，云通讯市场有望迎来大机遇，预计2019年至2024年，市场规模将以 23%的复合增长率加速增长至千亿。

关键词： 声网 净利润 成本 业务拓展