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(记者 张明江)最近几日国际金价持续上涨,最新现货黄金突破历史新高2074.77美元/盎司,盘中一度涨破2085.4美元/ 盎司。
市场分析人士认为,投资者在美联储宣布加息前调整仓位,导致当天金价上涨。机构认为,目前黄金上涨的主要原因有三个:一、市场预期美有关部门进入了加息的尾声,包括货币政策的宽松,所以金价进一步上涨;二、美国的银行业危机刺激了金价的避险情绪,推升金价;三、债务上限问题:如果无法达成债务上限协议,将对美国经济造成“高度不确定的”后果;美有关部门认为,债务上限对前景构成风险。
今日,黄金板块开盘强势,拉动有色金属上行,多只黄金板块个股涨幅超3%,多只黄金ETF涨超2%,黄金主题ETF再次被关注。
同花顺iFinD数据显示,黄金主题基金自今年年初以来业绩持续上升。其中截至4月28日,上周黄金ETF平均上涨0.20%,4月份黄金ETF平均上涨1.58%,今年前四个月黄金ETF平均涨幅达7.44%。此外,几只黄金主题QDII上涨平均涨超0.80%,4月份平均上涨2.40%,前四个月平均涨幅10.51%。
嘉实资源精选基金经理苏文杰表示,当前影响黄金价格最核心的因素是美国货币政策的变化。随着去年12月份美国CPI增速低于市场预期,通胀水平在美联储大幅加息抑制需求之后开始呈现高位回落。同时,市场对于美国经济边际转弱的预期逐步加强,叠加美国长短债利率倒挂加剧,美联储货币政策转向的时间点也有望逐步临近,黄金价格有望持续上涨。
“此外,地缘政治冲突以及央行购金量大增也将继续支撑金价。黄金作为唯一同时具有贵金属和货币特征的投资品种,在资产配置上仍占有重要战略位置,将继续发挥其对冲货币贬值的作用,投资黄金具有长期价值。”苏文杰说。
华安基金认为,5月美联储加息如期落地,与市场预期一致,加息25个基点至5-5.25%。基于相机抉择的政策路径,我们判断6月FOMC会前的经济数据与事件大概率支持美联储停止加息。加息节奏符合市场预期,但由于美联储坚持年内不降息的表述,相对鹰派。受到银行业危机蔓延影响,避险情绪扩散,会后美债利率回调,黄金上涨。
对于降息预期,华安基金认为,美联储对于降息的时机依然谨慎,表示年内不会开启降息,主要是关注到劳动力市场缺口,以及下半年通胀二次抬升的可能性。联邦基金期货显示,市场依然定价9月开始的连续3次降息,相对于官方明显乐观。我们判断风险事件导致年内四季度依然存在降息可能性。
黄金强势上涨背景下,投资者如何借道黄金ETF进行黄金投资?博时基金王祥表示,部分黄金主题基金跟踪的是境外以美元计价的黄金现货价格,或在其组合中配置黄金行业相关公司的股票,其风险收益特征与国内黄金ETF有所区别。整体来看,黄金资产的长期回报较为稳健,过往20年中只有4年出现负收益,且其中显著回撤的只有1年。2003年以来,人民币黄金复合年化回报高于沪深300指数,且波动率明显低于权益市场,体现了更好的收益风险比。
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